日本央行突袭了美国“金融珍珠港”？给了华尔街一个教训？

众所周知，美国国债收益率是全球资产的“定价之锚”，它的变化会引起全球金融系统的动荡。

而最近随着美债收益率的不断攀升，美国最大的“债主”日本开始疯狂抛售美债，做空美国，很多媒体都说，这相当于日本在金融战场上“突袭”了珍珠港。

日本央行出手，打爆做空的华尔街资本

 

之所以这么说，还是因为一份数据；根据美国财政部的数据显示，美国国际资本流动报告显示，日本在8月份减持了345亿美元的国债，成为美国最大的抛售者。而与此同时，中国却逆势增持美债18亿美元！

日本大幅卖出美国国债

为何中日两国的操作有这么大的偏差？在全球各国的抛售潮中，美联储是否要投降？今天我们来解读美联储的最新动向，以及中日对美国国债的处置方法。

日本突袭美国！美债崩了？

时间回到21日的日本外汇市场。彼时的日本外汇市场十分紧张激烈，因为随着美联储不断加息，日本汇率出现大幅度贬值，1美元：150日元的关键点位随时可能会被击穿。

 

日元汇率一度跌破150

 

情况也和大家所料想的一样，日元汇率一路杀跌，最高贬值到了151.9日元，150日元的大关被轻松击溃，就当华尔街资本大获全胜的时候，日本央行开始出手干预外汇市场，日元汇率短线暴涨4%，日元汇率一度涨到最高的145.5！

 

日本央行出手，日元汇率出现暴涨！

 

我们知道，外汇市场虽然波动非常小，但是都是带杠杆和保证金的，一般来说都是10倍杠杆起步。这里的4%基本上相当于40%的波动，很多没有收手的华尔街做多资金被打爆仓。国际炒家血本无归，日本央行苟了那么久，终于开始教华尔街做人。

当然，入市干预汇率市场，需要大量的资金，那么这么多钱又是从哪里来的呢？很多人没有想到，这笔用来教训华尔街的资金，就来自于华尔街。

日本作为一个发达国家，很喜欢购买海外资产，其本身购买了高达1.2万亿美元的美债，是美国最大的债主。而随着美联储不断加息，美国国债收益率不断上升，实际上持有美债是亏损的，简单来说，美国越是加息，日本就亏得越惨。

日本央行是美国最大的债主

 

所以日本从去年开始就一路抛售美债，虽然目前的数据只给到8月份，但是在我预判，9月份和现在的10月份，日本央行也是一路在卖出美国国债的。

大量抛售美债，给了日本央行干预外汇市场的信心和资金，所以在日元汇率贬值到30年来最低点的时候，日本央行也把美国国债持有量卖到了3年来的最低点，终于解了燃眉之急。

然而对于市场来说，日本作为第一大债权国疯狂卖出美债，无疑加剧了美债收益率的上升，这又会加剧经济衰退和金融危机诞生的可能性，所以美国人现在是慌的很，甚至引发了美联储的“担忧”。

担心日本继续抛售！美联储害怕了？

由于日本汇率暴跌的主要原因之一是美联储加息，而美债市场大跌的原因在于日本抛售，再加上经济衰退等，股市暴跌等一系列的担忧。美联储现在罕见地放话表示，要减少加息力度。

美联储担忧加息太猛，引发大衰退

 

怎么个减少法呢？今年还有2个月，美联储分别要加两次息，原本的预期是加息2次，一次75个基点，一共1.5%，把美国的利率加到4.5-4.75%。

但是由于美联储担忧国债风险，金融动荡和经济衰退，美联储表示很可能达到4%的均衡水平后就会放缓加息步伐。

目前的数据和预测显示，11月这次应该是继续加息75个基点，而12月的这次很可能只加息50个基点，也就是说会减少25个基点的加息。

 

美联储加息可能放缓

 

别看只有0.25%的加息，但是汇率市场上已经有所表现，中国的人民币汇率贬值的幅度更慢了，纳斯达克指数也出现了上涨，这对A股市场也是一个利好。

所以，日本突袭美元市场，大幅抛售美债，也让美联储感到“害怕”了。

中国为何逆势增持美债？

然而，就在日本疯狂抛售美债的时候，中国却很罕见地连续2个月增值美国国债，这又是为什么呢？

数据显示，8月份中国增持美国国债18亿美元，持仓量达到9808亿美元，虽然依然在1万亿美元以下，但是逆势增持已经很罕见了。

 

中国罕见增持美债

 

因为全球其他国家的货币都在像日本一样拼命抛售美债，换取美元，然后用来保卫自己国家的货币汇率稳定，防止出现大幅度的贬值。

而中国为什么反而增持呢？在我看来有两方面的原因：

第一，中国之前抛售美债过多，这次进行一个平衡和调控，因为随着美联储的不断加息，适度降低美债持有量确实对我们是有好处的。

 

中国8月首次增持美债！

 

第二，中国人民币虽然也出现贬值，但是中国拥有3万亿美元的外汇储备，我们目前还没有到大规模抛售外储来维护汇率稳定的阶段，而且人民币对欧元，日元升值较为明显，说明央行认为人民币汇率依然是可控的。

这说明什么？我国的经济形势总体可控，基本面长期向好，中国基本盘充满韧性！

总结

其实，中日两国作为美国的大债主，今年已经抛售了不少美债，一定程度上影响和打击了美国的金融市场。然而由于美国的通胀实在是太严重，美联储为了控制和达到通胀目标，已经顾不得那么多了。

而这次日本突袭美元的“珍珠港”事件，也算一次不大不小的报复，毕竟今年的日元贬值实在是太多了，日本都有点扛不住了。

相反，中国在7-8月份经济出现回暖以后，放慢了减持美债的步伐，反而开始增持美债，彰显了我们对外汇市场的底气。

 

中国经济在8月份继续恢复，我们基本盘稳定

 

当然，外部危机还在持续，美联储后续两个月还会进行大幅度加息！4%以上的联邦利率，还有更高的美国国债收益率，都会让“美元镰刀”更加的锋利。这个时候就是考验中国经济韧性的时候了！

当然，中国这艘巨轮已经再度启航！我们的基本盘非常的稳定，根据IMF的数据预计，未来2年之中，中国是全球主要经济体中预期增长最快的国家之一！

中国经济加油！早日抗疫胜利！

 

美联储加息已到末尾，中国或许会迎来最后和最艰难的外部冲击，但是我相信，只要挺过去，那么迎接我们的就是更美好的就业环境，更低的资金成本，和更具有活力的资本市场！

也希望中国经济加油，让我们能够更好的就业，更多的赚钱，创造更好的生活！